公司近期市场表现与财务承诺 - 公司股价近期持续走强，K线已实现七连阳，12月22日最高触及29.32元/股，逼近年内高点 [1] - 公司发布未来三年股东回报规划，承诺分红比例不低于75%，且每股分红金额保底1.22元（含税），对应当前股价股息率约5% [1] - 此举将盈利提升与分红约束绑定，旨在显著降低估值波动风险 [1] 公司近期经营业绩 - 前三季度营业总收入超过905.64亿元，同比增长1.81% [1] - 前三季度扣非净利润超过101.03亿元，同比大幅增长18.73% [1] - 机构预测公司净利率有望再上台阶 [1] 公司长期增长与盈利能力 - 2005年至2024年二十年间，公司营业总收入复合增长率接近14%，净利润复合增长率高达19.51% [1] - 自2009年以来连续十六年平均净资产收益率（ROE）超过15%，为A股市场仅有的十多家达到此成就的公司之一 [2] - 公司上市以来累计分红超616亿元，历史分红率超64% [4] 公司分红历史与承诺 - 进入2013年以来，公司已连续十二年分红率均超50%，是A股市场稀缺的持续高分红公司 [4] - 根据规划，未来三年分红比例承诺不低于75% [1] - 去年分红率超过91%，创出公司年度分红率最高纪录，在持续高ROE公司分红率排名中位居第三 [3] 同业比较与估值优势 - 在持续高ROE公司中，公司的估值和股息率具有较好比较优势 [3] - 公司机构一致预测今年市盈率不足17倍，处于相对低位 [3] - 公司股息率超过4%，在对比公司中位居第五位 [3] 机构观点与未来展望 - 华西证券研报表示公司是当前最佳稳健配置品种 [1] - 叠加液奶复苏与深加工放量，机构预期公司长期年化收益可达10%以上，凸显消费龙头在弱周期中的防御性与成长性平衡 [1] - 根据机构一致预测，公司今年、明年及2027年净利润增速分别达到32.63%、8.36%和7.50% [4]