近期股价与市场表现 - 公司股价近期持续走强，K线已七连阳，12月22日最高触及29.32元/股，逼近年内高点 [1] - 华西证券研报表示公司是当前最佳稳健配置品种 [1] 财务业绩与增长 - 前三季度营业总收入超过905.64亿元，同比增长1.81% [1] - 前三季度扣非净利润超过101.03亿元，同比大幅增长18.73% [1] - 2005年至2024年二十年间，公司收入复合增长率接近14%，净利润复合增长率高达19.51% [1] - 根据机构一致预测，公司今年、明年及2027年净利润增速分别达到32.63%、8.36%和7.50% [3] 盈利能力与历史表现 - 公司自2009年以来连续十六年平均净资产收益率超过15% [1] - 整个A股市场仅有贵州茅台、美的集团等十多家公司达到连续高ROE成就 [1] - 公司去年平均ROE为15.84% [2] 股东回报与分红政策 - 根据未来三年股东回报规划，公司承诺分红比例不低于75%，且每股分红金额保底1.22元（含税） [1] - 以上述承诺对应当前股价，股息率约5% [1] - 公司去年分红率高达91.29%，在持续高ROE公司中排名第三，创出公司年度分红率最高纪录 [2] - 上市以来累计分红超616亿元，历史分红率超64% [3] - 自2013年以来，公司已连续十二年分红率均超50%，是A股市场稀缺的持续高分红公司 [3] 估值与投资吸引力 - 公司机构一致预测今年市盈率不足17倍，处于相对低位 [2] - 在持续高ROE公司中，公司股息率超过4%，位居第五位，估值和股息率均有较好的比较优势 [2] - 华西证券指出，公司将盈利提升与分红约束绑定，显著降低估值波动风险 [1] - 叠加液奶复苏与深加工放量，长期年化收益预期可达10%以上，凸显消费龙头在弱周期中的防御性与成长性平衡 [1]