核心观点 - 受人工智能数据中心需求激增及存储芯片供应紧张推动价格飙升影响，美光科技发布远超市场预期的第二财季业绩指引，并预计供应紧张局面将持续至2026年以后，公司正战略性地将产能重心转向人工智能领域 [2][7] 财务业绩与预期 - 美光科技预计第二财季调整后每股收益为8.42美元（上下浮动20美分），接近华尔街分析师预期值（4.78美元）的两倍 [2][9] - 公司预计本财季营收将达到187亿美元（上下浮动4亿美元），大幅高于分析师平均预期的142亿美元 [4][11] - 在刚刚结束的第一财季，公司实现营收136.4亿美元，调整后每股收益4.78美元，均高于分析师预期的128.5亿美元营收及每股3.95美元收益 [4][11] - 业绩预期公布后，公司股价在周四盘前交易中上涨10% [2][8] 市场供需与行业地位 - 存储芯片市场供应紧张的局面预计将持续至2026年以后，公司仅能满足部分核心客户50%至66%的芯片需求 [2][9] - 各行各业众多客户难以采购到足额存储芯片，没有任何客户能从公司获得100%的订单量，许多客户实际获得供应量远低于预期需求 [3][10] - 美光科技是全球仅有的三家高带宽内存芯片核心供应商之一，高带宽内存芯片是训练和部署生成式人工智能模型的关键硬件 [2][9] - 存储芯片短缺正给智能手机制造商等客户带来压力 [3][9] 战略与资本支出 - 人工智能相关需求是公司业绩增长的最大驱动力，不仅带来更高利润率，还因优先保障AI芯片供应间接带动非AI产品线利润率提升 [4][10] - 公司正与核心客户洽谈多年期供货合同，并计划将2026年的资本支出计划从先前预估的180亿美元上调至200亿美元 [3][10] - 公司一直在调整生产设施以聚焦人工智能数据中心需求，并已战略性地将产能重心转向人工智能领域 [4][10][11] - 公司宣布将终止通过“英睿达”品牌直接向消费者销售存储芯片的业务 [4][10] 需求驱动因素 - 公司正收获来自数据中心的强劲需求，主要源于大型云服务提供商加大硬件及云容量服务的投入力度 [4][10] - 人工智能数据中心需求激增及芯片供应紧张推动了存储芯片价格飙升 [2][7]