公司最新财务表现 - 2025年上半年公司实现营收211.98亿元，同比下降7.0% [1] - 2025年上半年公司实现毛利5.54亿元，同比增长7.6% [1] - 2025年上半年公司实现归母净利润757.90万元，实现扭亏为盈 [1] - 2025年上半年集团录得纯利约2280万元，同比大幅增加约141.6% [1] - 2025年上半年集团营收主要来自加工业务，达204.73亿元，制造业务营收为7.25亿元 [1] 业务运营数据 - 2025年上半年不锈钢加工业务销售量约99.60万吨，同比增长约3.1% [1] - 2025年上半年不锈钢加工业务加工量为152.20万吨，同比微降约0.2% [1] - 2025年上半年碳钢加工业务销售量约239.10万吨，同比增长约0.4% [1] - 2025年上半年碳钢加工业务加工量为244.40万吨，同比增长约6.6% [1] - 2024年全年公司实现不锈钢产品销量205.7万吨，碳钢产品销量505.9万吨，营业收入464.5亿元 [1] 公司行业地位与业务布局 - 公司是中国领先的一站式高端制造服务企业，为金属加工龙头 [1] - 公司具备钢铁材料加工、零部件制作和成品制造、专业技术服务的能力 [1] - 公司在全国建立了11家加工服务中心和长江沿江制造基地（靖江），并在海外成立了欧洲公司 [1] - 公司客户覆盖众多行业的头部企业，于2010年在香港联交所主板上市 [1] 核心业务板块与竞争优势 - 公司打造了不锈钢、碳钢和制造服务三大业务板块 [2] - 公司服务领域涵盖30多个行业，包括汽车、家电、电梯、工程机械、矿山及水泥设备、石油化工、能源装备等 [2] - 公司是大型罐体预制服务领导者，其大型罐体预制服务占据了国内沿海LNG接收站约50%的市场份额 [2] - 公司提供从项目设计、材料研发到加工及制造工艺优化的一体化服务，服务了众多国内外大型工程和重点项目 [2] 海外业务与发展目标 - 公司出口业务保持着20多年的快速增长 [2] - 公司拥有三大出口服务基地布局（嘉兴、靖江、天津）和两大码头（嘉兴、靖江） [2] - 公司海外业务持续20多年快速增长，2027年前目标年收入达到10亿美元 [2] 机构盈利预测与评级 - 机构预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.40亿元、1.27亿元、2.12亿元 [2] - 参考同行业公司，给予公司2026年17倍市盈率估值 [2] - 按港币兑人民币汇率0.91计算，对应目标价为1.86港元，首次覆盖给予“买入”评级 [2]