公司业务与市场地位 - 公司是境内五金及户外家具制造领域的龙头企业 [1] - 公司主营业务收入和盈利能力稳健增长 [1] 公司成长驱动因素 - 公司自产比例提升，规模优势显现 [1] - 海外企业经营压力增大，国产五金加速替代进口产品 [1] - 公司在多渠道销售模式支撑下，有望加快产能扩张及市场投放节奏 [1] - 公司五金类产品随铺设产能投产，市占率加速提升 [1] - 公司借助品牌化优势提高盈利能力，拉动国产五金行业消费升级 [1] - 户外家具方面，公司借助户外用品市场在全球持续扩大，产品在境内外同时放量，形成公司发展第二曲线 [1] 投资观点 - 首次覆盖给予"买入"评级 [1]