市场行情回顾 - 上周A股市场整体上涨，主要指数表现分化：沪深300下跌0.08%，中证500上涨1.01%，中证1000上涨0.39%，创业板50上涨2.87%，科创50上涨1.72% [1][10] - 市场呈现成长股强于蓝筹股的特征，创业板表现突出 [1][10] - 市场交易活跃度回升，上周A股日均成交额约为1.95万亿元 [1][10] - 板块表现分化：算力硬件持续活跃，商业航天和零售概念走强，而煤炭、油气、钢铁等板块表现疲软 [1][10] 创业板50指数核心特征 - 指数定位为“三创四新”的成长型创新创业企业直接融资平台，聚焦信息技术、新能源、金融科技、医药四大新质生产力赛道 [1][10] - 科技成长属性纯粹，其光模块含量、新能源光伏含量以及金融科技含量优于创业板指及主流宽基指数 [3][12] - 指数涵盖46%的信息技术产业，其中光模块权重占20% [3][12] - 当前估值40.84倍，处于近十年41.22%的分位水平 [3][12] 权重行业观点：科技、AI、通信 - 光模块板块上周回暖，受AI算力需求驱动，正加速向800G/1.6T升级 [3][12] - TrendForce预计，2026年全球800G以上光收发模块将达到6300万组，较之前增长2.6倍 [3][12] - AI眼镜市场从概念迈向产品化竞争，销售升温带动产业链厂商受益 [3][12] - AI大模型持续迭代，算力需求旺盛，量子信息、边缘端AI应用成为政策和技术焦点 [3][12] - 各地“十五五”规划聚焦“AI+”行动，推动科研、制造等多领域智能化升级 [3][12] 权重行业观点：新能源光伏 - 上周新能源光伏板块小幅上涨，锂电产业链开启价值跃迁 [4][13] - 上游原材料涨价传导至电芯环节，头部企业通过长协订单锁定产能 [4][13] - 钠电池加速商业化落地，与锂电池形成互补格局 [4][13] - 政策层面，陕西、吉林等省“十五五”规划明确支持新型储能、智能电网及氢能发展，银川提出建设共享储能电站 [4][13] - 技术迭代方面，全固态电池材料实现20吨级供货，碳化硅功率芯片拓展至新能源工业场景，AI数据中心储能需求激增 [4][13] - 行业景气度分化：12月光伏组件排产下降导致玻璃供应过剩，但锂电排产环比增长2.3%，多环节出现涨价 [4][13] 权重行业观点：医药生物 - 创新药产业趋势不变，全球竞争力持续加强，出海持续落地，商业化盈利兑现 [5][14] - 2025年国家医保药品目录新增114种药品，其中50种为一类创新药，谈判成功率提升至88% [5][14] - 首版商保创新药目录纳入19种药品，政策支持创新药发展 [5][14] - AI制药领域取得重要进展：全国首个应对疟疾、结核病等疾病的AI制药平台“AI孔明”发布，美国FDA批准首款基于AI的药物开发工具 [5][14] - 医疗器械方面，多家企业产品获批注册，包括冠状动脉刻痕球囊扩张导管、全自动化学发光免疫分析仪等 [5][14] - 行业政策持续优化，国家药监局加快临床急需药品审评审批，支持创新药械研发，提升国产替代能力 [5][14] - 中药领域有进展，如参苓白术散获得加拿大产品许可证 [5][14] 创业板50ETF产品信息 - 创业板50ETF代码为159949，跟踪创业板50指数，筛选新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大优势科技赛道中的龙头企业 [6][15] - 该ETF流动性充足，过去一年日均成交额14.46亿元，排名深交所ETF前列 [6][15] - 基金最新规模为266.55亿元，是市场上跟踪创业板相关指数规模较大的基金之一 [6][15] - 截至数据统计期，基金净值为1.5257，上周日均成交额为19.19亿元 [7][16] 指数前十大权重股表现 - 宁德时代权重最高，为23.99%，上周上涨0.70% [8][17] - 中际旭创权重11.10%，上周上涨8.37% [8][17] - 新易盛权重7.64%，上周上涨13.37% [8][17] - 东方财富权重7.31%，上周下跌1.24% [8][17] - 阳光电源权重6.67%，上周下跌3.86% [8][17] - 胜宏科技权重4.13%，上周上涨11.20% [8][17] - 汇川技术权重3.50%，上周上涨1.01% [8][17] - 迈瑞医疗权重2.79%，上周下跌1.27% [8][17] - 亿纬锂能权重2.30%，上周上涨2.71% [8][17] - 天孚通信权重1.71%，上周上涨8.26% [8][17]