行业核心观点 - 美国太阳能市场在第三季度实现显著增长，新增装机容量达到11.7吉瓦（直流），同比增长20%，环比大幅增长49%，创下行业历史上第三大季度部署纪录 [1] - 增长主要由开发商为赶在税收优惠政策退坡前完成项目部署的“抢装潮”推动，但联邦许可冻结等政策不确定性为行业长期发展带来挑战 [1][5] 市场表现与驱动因素 - 第三季度新增太阳能装机容量为11.7吉瓦（直流），同比增长20%，环比增长49% [1] - 强劲表现主要反映了大型公用事业级太阳能项目的集中完工，这些项目大部分在第二季度已基本完成建设，第三季度进入最后部署阶段 [3] - 公用事业级太阳能装机在第三季度创下纪录，与开发商急于在政策截止日期前完成项目密切相关 [3] 政策环境影响 - 根据《大漂亮法案》（OBBBA）框架，风能和太阳能项目必须在2026年7月4日前开始建设才能获得投资税收抵免（ITC）或生产税收抵免（PTC） [3] - 未能在此期限前开工的项目必须在2027年12月31日前全面投入使用方可继续享受税收优惠 [3] - 严格的时间限制正推动开发商加快项目进度，优先推进条件成熟的项目，行业将出现执行优质项目的抢装潮 [3] - 联邦许可冻结为行业未来发展带来不确定性和风险，可能影响清洁能源的可靠供应并导致能源账单上涨 [5] 区域市场格局 - 太阳能部署的地理分布呈现新的政治经济格局，特朗普胜选州在部署中占据主导地位 [6] - 得克萨斯州、印第安纳州、佛罗里达州等传统能源州在太阳能新增装机榜单中名列前茅，表明可再生能源在美国能源结构中的地位日益重要，跨越了传统的政治分野 [6]