核心观点 - 尽管甲骨文宣布与主要人工智能公司达成新协议并录得创纪录的未履约合同额 但其第二财季收入未达预期 导致股价在盘后交易中大幅下跌[1][2] - 市场对人工智能领域可能存在的泡沫以及公司对少数大客户的依赖感到担忧 最新的业绩未能缓解这些疑虑[3][4] 财务业绩 - 第二财季收入为160.6亿美元 同比增长14% 但低于分析师预期[2] - 调整后每股收益为2.26美元 超出预期[2] - 未履约合同总额达到创纪录的5230亿美元[2] - 对第三财季的业绩展望为：调整后每股收益1.70至1.74美元 符合预期；收入预计增长19%至21% 高于预期[5] 市场反应与股价表现 - 财报发布后 股价在盘后交易中下跌11%[2] - 股价自9月高点已下跌约35% 尽管年初至今仍上涨约33% 但远低于9月时高达100%的年内涨幅[6] 业务发展与客户关系 - 公司与人工智能芯片制造商英伟达以及Meta Platforms达成了新协议[2] - 对Meta的提及可能加剧了市场对公司客户集中度的担忧[4] - 来自主要供应商英伟达的承诺可能凸显了市场对“循环交易”的忧虑[4] 行业与市场关注点 - 投资者密切关注甲骨文人工智能产品需求是否具有广泛基础[4] - 华尔街分析师在财报前曾警告公司面临挑战性的环境[4]