市场表现与行情 - 12月10日午后，光模块CPO等算力硬件板块重拾涨势，带动创业板人工智能板块逆转翻红 [1][6] - 个股方面，新易盛股价上涨超过4%并再创新高，中际旭创股价上涨超过1%也迭创新高 [1][6] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）午后直线拉升超过1%，再次刷新上市新高，实时成交额超过8亿元 [1][6] - 该ETF在2025年12月10日收盘报0.993元，当日涨幅为1.22% [1] - 截至2025年12月8日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超过33亿元，近1个月日均成交额超过6亿元 [4][10] - 在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中，该ETF的规模与成交额排行第一 [4][10] 行业驱动因素与前景 - 基金经理曹旭辰指出，英伟达H200芯片的解禁主要影响在于可以在中国区部署训练基座大模型 [1][8] - H200解禁被认为将利好英伟达产品的销量，从而使光模块等传统海外算力产业链持续受益 [1][8] - 国盛证券指出，算力产业链正处于高景气周期，爆发式增长的算力需求正面临光模块产业链的供给瓶颈 [2][8] - 为应对供需缺口，头部光模块厂商正积极推进“中国大陆与泰国”双线并行的产能扩张战略 [2][8] - 行业正处在新一轮产能释放的前夜，预计明年一季度将迎来产能的集中释放 [2][9] - 光通信行业正进入从“产能释放”到“业绩爬坡”的新阶段 [2][9] 相关产品与指数表现 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF [3][4][10] - 该ETF标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，其光模块CPO含量最新超过56% [1][3][6][10] - 从赛道分布看，该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [3][10] - 受益于AI算力需求高景气，光模块CPO等算力硬件迎来业绩与估值双击 [2][9] - 因其光模块含量高，创业板人工智能ETF的标的指数频刷新高，年内涨幅高达104.85%，实现翻倍增长有余 [2][9] - 该指数年内表现大幅领跑其他同类AI主题指数，如人工智能指数（涨80.33%）、CS人工智指数（涨67.09%）和科创AI指数（涨47.03%） [2][9]