行业核心观点 - 英伟达首席执行官黄仁勋指出，美国在AI竞赛中可能因基础设施和能源能力不足而被中国反超 [1] - AI产业被简化为五层结构：能源、芯片、基础设施、模型和应用，其中应用层的竞争将决定AI竞赛的胜负 [1][5] AI产业分层分析 - 能源层：中国拥有的能源是美国的2倍，美国能源成本远高于中国，能源短缺是美国建设芯片工厂、超级计算机和AI数据中心的重大制约 [1] - 芯片层：美国目前拥有领先的AI芯片技术，但中国在半导体制造方面展现出巨大潜力，不能低估其制造能力 [2] - 基础设施层：美国数据中心建设速度远慢于中国，在美国从动工到建成一台AI超级计算机约需3年，而中国建设速度极快，例如一个周末能建好一座医院 [2] - 模型层：美国在AI前沿模型方面保持约6个月的领先，但中国在开源模型方面遥遥领先，开源是初创企业、大学研究和产业进步的关键 [4] - 应用层：AI关乎自动化，谁能最先、最广泛地应用AI技术，谁就能赢得产业革命 [5] 中美AI竞争态势 - 中国AI生态系统充满活力且极具创新性，全球约50%的AI研究人员是中国人，去年约70%的AI专利由中国发布 [4] - 由于美国已离开中国市场，中国正将顶尖计算机科学家和强大的软件开发能力投入自身体系建设，一旦构建完成，将以极快速度推广 [4] 美国数据中心建设瓶颈 - 美国基础设施老化和建设缓慢正拖累数据中心建设，在英伟达总部所在地圣克拉拉，有两座数据中心因当地无法供电而空置数年 [5] - 在美国大部分地区，等待3年获取能源是正常的前置时间，在硅谷和弗吉尼亚州北部等高需求地区，等待时间更长 [5] - 到2035年，仅美国的人工智能计算电力需求就可能翻倍还不止，电力供应成为最大瓶颈，源于电网老化、输电线路建设缓慢及监管许可障碍 [5]