募投项目概况与资金安排 - 公司拟发行不超过8.01亿元可转换公司债券，募集资金将投向供水基础设施升级、污水处理厂扩建及补充流动资金 [1] - 募集资金计划投入四个项目，包括简阳海天数智化供水及综合效能提升工程（2.04亿元）、资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目（2.54亿元）、夹江县城市生活污水处理厂扩建项目（1.03亿元）以及2.4亿元用于补充流动资金 [2] - 公司测算未来三年资金缺口约12.55亿元，本次8.01亿元融资可有效缓解压力，募集资金中非资本性支出占比29.96%，符合监管要求 [4] 项目实施必要性与紧迫性 - 供水类项目实施必要性凸显，简阳第一水厂、资阳第二水厂等主力水厂建成已超30年，设施老化问题突出 [2] - 截至2025年6月末，资阳海天供水业务相关管道及沟槽账面净值占原值比重仅30.13%，简阳第一水厂机器设备净值占比不足30%，导致产销差率超20%、高峰供水能力不足 [2] - 2025年上半年简阳、资阳供区日均供水量已达8.45万立方米、10.99万立方米，资阳第二水厂产能利用率超90%，项目实施紧迫性显著 [2] - 夹江县现有污水处理厂日均处理量已达2.3万立方米/日，超出2万立方米/日设计产能，扩建项目将新增2万立方米/日处理能力 [2] 产能规划与项目可行性 - 供水类项目不涉及新增产能，而是通过技术改造修复现有水厂实际处理能力，资阳第二水厂升级后可保障现有12万立方米/日设计产能有效发挥 [3] - 污水处理扩建项目基于夹江县2035年污水量预测（约4.46万立方米/日），新增产能与需求增长高度匹配 [3] - 前次募投项目数据显示，公司污水处理项目整体效益良好，蒲江县域、翠屏区象鼻镇等项目均达到预期效益 [3] 公司财务与治理结构 - 截至2025年6月末，公司资产负债率61.93%，高于行业均值58.23%，但随着可转债转股及项目收益实现，负债水平有望逐步优化 [4] - 向子公司简阳海天提供借款具有商业合理性，公司通过全资子公司资阳海天控股持股93.14%，自然人股东持股仅6.86%且不参与实际经营 [4] - 子公司部分房产存在产权瑕疵，但主管部门已出具专项证明允许继续使用，控股股东承诺对可能损失全额补偿，且公司已取得全部必要业务资质 [5]