公司行业地位与产能 - 公司是全球工业硅和有机硅龙头，工业硅产能排名世界前列，产量连续多年排名全国第一 [1] - 公司有机硅单体产能全国第一 [1] 纵向一体化布局与成本优势 - 公司新疆基地自备火电厂，卡位新疆低价煤炭资源，获得低价火电 [1] - 公司布局14.5万吨/年石墨电极，自备原料以降低成本 [1] - 公司延伸产业链至有机硅下游，一体化布局突出成本优势 [1] - 公司布局煤电硅一体化，成本领先 [1] - 未来新疆工业硅和火电指标受限，公司成本优势难以复制 [1] 行业前景与公司展望 - 工业硅和有机硅行业在底部徘徊许久 [1] - 在“反内卷”背景下行业景气有望迎来边际改善 [1] - 公司作为硅产业链龙头有望充分受益 [1] 财务预测 - 预计公司2025年归属净利润为1.5亿元 [1] - 预计公司2026年归属净利润为16.8亿元 [1] - 预计公司2027年归属净利润为25.6亿元 [1]