公司股价与市场情绪 - 公司股价在当月下跌了11%，尽管此前曾创下历史新高 [2][3] - 公司发布第三季度财报后，股价在盘后交易中上涨，但次日市场情绪逆转导致股价下跌 [7] - 公司股价在近期略有反弹，周三收盘上涨1.37% [15] 主要股东动态 - 软银已完全清仓其持有的公司股票，出售了价值58亿美元的股份 [4] - 知名投资者迈克尔·伯里持续看空公司，并披露其继续持有公司的看跌期权 [12][14] 竞争格局与市场地位 - 谷歌正与Meta谈判，计划向后者提供价值数十亿美元的自家先进芯片，这可能威胁公司的市场份额 [10][11] - 公司回应称其芯片“领先行业一代” [12] - 公司仍然是全球市值最高的公司，其最新的Blackwell芯片销售“异常火爆” [15] - 全球最大的科技公司依赖公司的芯片，并承诺投入数百亿美元购买最新一代产品 [15] 财务表现与业务展望 - 公司第三季度业绩超出分析师已经很高的预期 [7] - 公司首席财务官表示，公司在2025-2026年期间有望获得“半万亿”（即5000亿）美元的AI芯片订单，且该数字随着更多交易达成将继续增长 [15] 管理层观点与内部沟通 - 首席执行官黄仁勋在财报电话会议上否认存在AI泡沫，并表示公司看到了不同的情况 [3][7] - 黄仁勋私下向员工表示，市场并未“欣赏”公司“不可思议”的季度业绩 [8] - 黄仁勋认为公司处于一个两难境地：业绩差会被视为AI泡沫的证据，业绩好则被视为助长AI泡沫 [9] - 黄仁勋强调，公司在AI的每个阶段（从预训练、后训练到推理）都表现出色 [16] 市场质疑与公司回应 - 有观点将公司比作AI泡沫时代的思科 [13] - 公司发布备忘录反驳迈克尔·伯里的观点，称其计算“不正确”，并澄清其战略投资仅占公司收入的很小部分，且投资组合内的公司主要收入来自第三方客户而非公司自身 [13][14] - 备忘录指出，公司的战略投资仅占全球私人资本市场每年约1万亿美元融资额的更小份额 [14]