公司近期市场表现与沟通策略 - 英伟达股价于美东时间周二盘中一度重挫逾7%，最终收跌约2.6%，创下两个多月来收盘新低 [1] - 公司罕见通过社交媒体平台X公开宣称其GPU技术"领先行业一代"，以回应市场对其主导地位受谷歌挑战的担忧 [1][3] - 在公开喊话前，公司于周末向华尔街分析师秘密分发了一份长达七页的备忘录，逐条反驳Michael Burry等批评者提出的会计欺诈、循环融资和AI泡沫等指控 [2][6] 市场竞争格局与客户动态 - 谷歌母公司Alphabet股价逆市收高1.6%，连续第三个交易日创历史新高，市值逼近4万亿美元大关 [1] - 有媒体报道称，英伟达关键客户Meta正考虑在其数据中心大规模采用谷歌自研的AI芯片——张量处理单元（TPU） [3] - 谷歌TPU直接挑战了英伟达在AI芯片市场超过90%的份额，谷歌发言人表示其定制TPU和英伟达GPU的需求都在加速增长 [5] 公司对具体指控的反驳 - 针对会计欺诈指控，公司强调其基础业务经济上稳健，报告完整透明，且不使用特殊目的实体进行融资 [6] - 针对AI芯片实际寿命仅2-3年的指责，公司回应称客户通常将GPU折旧年限设定为4至6年，符合设备实际使用寿命 [6] - 对于循环融资指控，公司澄清第三季度战略投资仅为37亿美元，仅占营收一小部分，投资的初创公司主要从第三方筹资 [7] 市场与分析师的解读 - 分析师指出英伟达的紧急沟通举动让公司显得"进退失据"，一家自信的领导者通常用业绩和产品说话而非急于辩解 [2][8][9] - 谷歌最强大的AI模型Gemini 3完全在其自家TPU上训练完成，Anthropic等顶级AI公司大规模采用TPU，增强了其作为英伟达产品可行替代方案的可信度 [9] - 公司CEO黄仁勋在内部会议上坦言公司正陷入"无赢局面"：业绩出色被指控助推AI泡沫，业绩不佳则被视为泡沫破裂证据 [2]