市场表现 - A股三大指数于11月24日午后全面翻红，AI赛道表现强势，智谱AI、AI语料等板块涨幅居前 [1] - AI应用端涨势扩大，截至13:45，人工智能AIETF（515070）上涨0.87% [1] - 人工智能AIETF持仓股表现突出，三六零涨停，昆仑万维涨幅超过7%，用友网络、光迅科技、神州泰岳等股纷纷走强 [1] 谷歌算力扩张计划 - 谷歌公布算力扩容计划，核心目标为每6个月将算力容量翻倍 [1] - 计划在未来4至5年内实现算力总体能力1000倍的提升 [1] - 此次扩张强调在控制成本和能耗的前提下，构建更可靠、高性能且可扩展的基础设施 [1] - 谷歌母公司Alphabet在2023年内第二次上调资本开支预期，2025年资本开支区间定为910亿至930亿美元 [1] - 预告2026年资本开支将出现显著增长 [1] - 谷歌CEO指出算力短缺已成为业务发展的核心瓶颈，并认为市场投入不足的风险远高于投入过度 [1] 行业分析与产业链机会 - 分析指出应重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会 [2] - 谷歌2025年资本开支营收比与经营性现金流占比，相比其他云服务提供商具备提升潜力 [2] - 谷歌Gemini月活跃用户已超过6.5亿，每月处理的Token总量在一年内增长超过20倍 [2] - 谷歌云营收及占比持续提高，在AI需求拉动下需求强劲且在手订单充足 [2] 相关产品与成分股 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数（930713） [2] - 成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚集于人工智能产业链的上中游 [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2] - 相关ETF产品包括人工智能AIETF（515070）、创业板人工智能ETF华夏（159381）、科创人工智能ETF华夏（589010） [2]