公司上市申请 - 广东领益智造股份有限公司于2024年11月20日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为国泰海通、国泰君安国际 [1] - 公司曾于2021年6月首次递表港股并于2022年4月终止上市，此次为再次谋求"A+H"上市 [4] 公司业务概况 - 公司成立于2006年，2018年2月登陆深交所，业务从消费电子模切产品起步，成功切入苹果供应链，并打造了覆盖核心材料、精密功能件、模组到精品组装的全链条产品矩阵 [1] - 产品广泛应用于AI硬件、汽车及低空经济等领域 [1] - 以2024年收入计，公司在全球AI终端设备高精密功能件市场排名第一，市场份额为6.7%；在全球AI终端设备高精密智能制造平台行业排名第三，市场份额为1.5% [1] 业务收入构成 - 报告期内，AI硬件业务是主要收入来源，2022年至2024年及2025年前三季度的营收占比分别为91.2%、89.9%、92.7%及87.6% [1] - 汽车及低空经济业务的收入占比在同期分别为3.1%、4.1%、4.8%及5.2% [1] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为345.03亿元、341.54亿元、442.6亿元；2023年营收同比下降0.35%，2024年营收同比增长30.48% [4] - 同期净利润分别为15.71亿元、20.23亿元、17.55亿元；2023年净利润同比增长26.78%，2024年净利润同比减少14.42%，呈现"增收不增利" [4] 盈利能力 - 公司整体毛利率呈下降趋势，2022年至2024年分别为19.8%、18.7%、14.4% [2][3] - 分业务看，AI硬件业务毛利率同期分别为21.2%、20.6%、16.2%；汽车及低空经济业务毛利率分别为3.3%、1.9%、0.6% [2][3] - 2025年前三季度，整体毛利率为15.7%，AI硬件业务毛利率为17.4%，汽车及低空经济业务毛利率为7.7% [3] - 公司将2024年毛利率下降归因于"竞争性定价策略"，旨在为新产品抢占市场份额 [4] 募资用途 - 此次港股IPO募资将用于提升研发能力、通过设备投资提升产能及升级核心生产工艺 [5] - 资金亦将用于战略投资及收购以支持行业资源整合、扩展海内外生产基础设施、以及营运资金和一般企业用途 [5]