行业指数与个股表现 - 2025年11月20日早盘光通信模块一度高开超2% 国证通信指数截至10:25上涨0.40% [1] - 指数成分股闻泰科技上涨3.19% 中际旭创上涨1.87% 普天科技上涨1.45% 新易盛上涨1.37% 中海达上涨1.25% [1] - 国证通信指数前十大权重股合计占比66.96% 包括中际旭创 新易盛 中兴通讯 中国电信 中国移动 中国联通 天孚通信 中天科技 亨通光电 闻泰科技 [1] 行业核心驱动因素 - 英伟达2025财年第三季度财报显示营收 利润及下一季度展望均显著高于市场预期 验证算力景气度 [1] - 光模块受海内外算力主线催化 一方面受益于计算芯片放量带动配套光模块出货量提升 另一方面800G/1.6T技术升级明确且渗透率或持续提高 [1] - 行业处于量价齐升状态 市场规模迅速扩容 预计明年增速或高于今年 [1] 市场竞争格局与投资逻辑 - 光模块市场份额格局总体稳定 中国头部大厂占据核心份额 [1] - A股核心环节"卖铲人"逻辑清晰 龙头效应有望加强 [1] - 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局光通信投资机遇 [2]