市场表现 - 光模块CPO板块逆市上涨，联特科技股价涨幅超过14%，长芯博创、光芯博创、光库科技、中际旭创等多股涨幅超过3% [1] - 中际旭创和新易盛成交额分别达到165亿元和113亿元，位列A股排行榜第一和第三位 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）日线三连阳，单日收涨0.48%，成交额8.77亿元，资金单日净申购9200万份，前一日加仓1.46亿元 [1] 行业驱动因素 - Anthropic宣布将斥资300亿美元在微软Azure云平台上扩展其Claude AI模型，相关算力由英伟达提供支持 [3] - 机构测算显示，由于ASIC芯片出货量加大，预计明年全球800G光模块需求有望达到4000万只，1.6T光模块需求有望超过700万只 [3] - 随着GPU和ASIC快速升级迭代，算力性能提升带动数据传输需求增长，预计2026年800G光模块需求将保持高速增长，1.6T出货规模将大幅增长，3.2T光模块研发已开始布局 [3] 公司事件与预期 - 英伟达即将公布三季度财报，摩根大通预计其营收将超过市场普遍预期的约550亿美元，并给出630亿至640亿美元的业绩指引，显著高于市场预期的615亿美元 [3] - 英伟达的增长速度受限于其庞大供应链的产能极限，而非需求 [3] 投资机会与策略 - 建议关注英伟达财报对算力景气度的验证，A股以光模块为核心的算力硬件可能迎来催化 [4] - 对于明年高景气且景气加速的AI硬件板块，若英伟达财报、海外降息预期等因素提供催化，存在潜在估值修复机会，包括海外算力（PCB、光模块）和国内算力（半导体、存储） [4] - 创业板人工智能ETF（159363）光模块含量超过54%，其标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [4]