财务业绩 - 2025年前三季度归母净利润57.51亿元，同比增长24.50% [1] - 2025年第三季度单季归母净利润13.01亿元，同比增长9.53% [1] 业绩增长驱动因素 - 创新药研发成果持续兑现，核心产品市场渗透率提升 [1] - 对外授权合作加速，首付款及里程碑收益贡献增量业绩 [1] 研发与创新管线 - 创新管线高效兑现，核心产品矩阵持续扩容 [1] - 新分子模式平台、AI药物研发平台等多个新技术平台不断迭代，支撑源头创新 [1] 未来发展前景 - 凭借强大自主研发实力，未来创新药成果有望持续出海 [1] - 公司有望引领国产创新药出海浪潮 [1] 估值与评级 - 基于PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年52倍市盈率 [1] - 对应目标价为78.52元，维持"买入"评级 [1]