市场整体表现 - 美股市场经历艰难一周 主要指数出现大幅周度下跌 纳斯达克指数五日内下跌超过4% 标普500指数下跌超过2% [1] 抛售原因：估值担忧 - 本轮抛售主要由估值过高担忧引发 特别是市场科技板块因生成式人工智能热潮导致估值飙升 [2] - 估值过高问题因Palantir财报而成为焦点 尽管其第三季度各项指标均超预期 但未能激发投资者热情 该股远期市盈率约为187倍 远高于英伟达等其他顶级科技股 Palantir股价过去五日内下跌13% [3] - 有分析指出 科技巨头开始未能达到投资者预期 高估值成为股价下跌障碍 [4] - 高盛CEO和摩根士丹利CEO警告股市可能面临回调 晨星首席美国市场策略师指出许多AI股票估值已合理或进入高估区间 若AI增长不及预期将面临下跌风险 [8] - 估值担忧可能蔓延至今年表现强劲的其他市场领域 例如奢侈品公司Tapestry在发布强劲财报和业绩指引后股价仍大跌9% [9] 投资机会：逢低买入 - 华尔街逢低买入的呼声越来越高 摩根大通市场情报团队表示将在年底前买入任何下跌 看好经济增长和企业盈利等因素 [10] - 有首席投资官认为部分大型科技股正提供买入机会 特别是错过过去两个月涨势的投资者 [11] - Fundstrat Research技术策略主管认为科技股疲软为寻求交易的投资者提供了买入机会 预计此次抛售将提供非常有吸引力的入场点 随后市场将推升至新高区域 [11][12] 宏观经济与利率前景 - 疲弱就业数据强化了美联储降息预期 10月美国雇主宣布裁员超过15.3万人 是9月裁员数量的两倍多 为2003年以来10月最差数据 [13] - 市场对美联储降息的预期概率上升 根据CME FedWatch工具 12月再次降息25个基点的概率超过70% 1月再次降息25个基点的概率升至24% [14] - 有分析认为劳动力市场降温数据足以支持美联储在12月及可能延续至2026年初的降息计划 [15] 技术分析关键位 - 标普500指数的50日移动平均线6,665点为关键技术水平 若指数未能在此获得支撑 可能面临更深跌幅 短期或跌至6,500点 意味着从当前水平再下跌3% [15][16] - 也有技术策略师认为市场可能即将反弹 预计指数最早在周五或下周一就开始反弹走高 [16]