公司业务与定位 - 公司通过硬蛋创新平台，利用自主研发的AI大语言模型和专业行业知识库，为客户提供尖端芯片的应用技术解决方案、供应链管理服务及自研产品 [1] - 公司业务分为科通技术和硬蛋科技两个平台，科通技术是AI算力供应链核心供应商，硬蛋科技是AIoT数据和技术服务平台 [1] - 公司致力于打造AloT芯-端-云产业闭环，推进由产业连结者向科技赋能者定位升级，成为创新企业的技术整合平台 [1] - 公司是NVIDIA Jetson核心代理商，以Jetson系列产品为基石，向端侧AI领域输出机器人产业应用技术解决方案 [3] 公司财务表现 - 公司2025年上半年实现营收66.76亿元，同比增长54.5% [1] - 公司2025年上半年实现归母净利润1.32亿元，同比增长17.2% [1] - 公司2019年至2024年营收复合年增长率为11.6%，归母净利润复合年增长率为11.5% [1] - 预计公司2025年至2027年将实现营收133.6亿元、200.3亿元、270.8亿元，实现归母净利润2.5亿元、3.8亿元、5.0亿元 [4] 行业趋势与市场需求 - AI大模型驱动算力需求爆发，大模型出现后算力需求增速从每两年约8倍大幅提升至每两年约275倍 [2] - 预计全球算力规模将在2029年达到14130 EFlops，中国大陆算力规模将在2029年达到5457 EFlops [2] - 预计全球AI芯片市场在2027年有望增至4000亿美元，预计2030年全球AI基础设施支出将达3-4万亿美元 [2] - 物理AI作为新一代智能系统形态，有望改变价值50万亿美元的产业 [2] 公司产品与增长曲线 - 公司下属开普勒研究院开发了基于NVIDIA Jetson和Xilinx FPGA等核心芯片的SOM级自研产品 [4] - SOM产品能为定制实现方案带来灵活性与易用性，并缩短上市时间，是进阶影像处理任务的理想选择 [4] - 预计2025年SOM市场规模有望超32.2亿美元，2035年将超77.6亿美元 [4] - 公司SOM自研产品已实现对海关、银行等客户的批量出货，品类逐步拓展及加速放量有望开辟公司第二成长曲线 [4] 技术发展与竞争格局 - 英伟达Jetson AGX Thor是面向物理AI的新一代多模态推理计算平台，可提供2070 FP4 TFLOPS计算性能 [3] - 众多中国机器人企业如优必选、宇树科技、银河通用等已率先采用Jetson Thor，显示其在中国具备强劲市场需求 [3] - 当前全球高端AI芯片市场由海外主导，我国AI芯片多依赖进口，掌握海外大厂AI芯片分销授权的分销商重要性显现 [2]