市场表现 - 信创ETF基金（562030）盘中涨幅上探1.61%，现涨1.25%，场内实时溢价率达0.50% [1] - 成份股表现强劲，格尔软件涨停，金山办公涨超8%，信安世纪、福昕软件涨逾7% [1] - 计算机板块获主力资金净流入超62亿元，位列申万一级行业第二，金山办公获主力资金净流入超13亿元，居A股吸金榜第三 [1] 公司业绩 - 金山办公前三季度累计实现营业收入41.78亿元，同比增长15.21%，归属于上市公司股东的净利润达11.78亿元，同比增长13.32% [1] 行业政策与趋势 - 网信办与国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，为政务部门AI大模型部署提供工作导向 [1] - 特朗普宣布将对所有关键软件实施出口管制，软件国产化替代紧迫性凸显 [2] - 信创产业按"2+8+N"节奏推进，从政策驱动转向政策与市场双驱动，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [2] 行业驱动因素 - 国际形势：地缘政治扰动与逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，国家安全、信息安全、产业安全领域获国家大力扶持 [2] - 宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖 [2] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [2] - 发展节奏：信创推进到达关键时间节点，2027年全面替代节点临近，采购标准进一步细化 [2]