市场表现 - CPO概念股强势上扬，源杰科技大涨超15%，天孚通信、中际旭创、中石科技等涨超10%，剑桥科技涨停 [1] - 光模块、光引擎、光芯片等相关环节厂商被看好 [1] 需求预测与驱动因素 - 1.6T光模块行业总需求预计从1000万只上修到1500万只，再到近期的2000万只 [1] - 需求上调主要因GB300与后续Rubin平台加速部署，以及AI训练与推理网络带宽需求快速增长 [1] - 海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能 [1] - 三季度海外800G光模块需求预计延续快速增长 [1] - 国内400G光模块需求亦有望快速释放 [1] 行业前景与厂商表现 - 1.6T光模块产品进入量产放量阶段 [1] - 头部光模块厂商业绩有望延续同比高增态势 [1] - 光芯片（CW光源、100G EML）环节，国产头部厂商业绩亦有望延续环比高增长态势 [1] - MPO需求有望保持同比高增长 [1]