评级与目标价调整 - 摩根大通将宁德时代港股评级由增持下调至中性，认为当前估值较为合理 [1] - 目标价被上调13%至600港元 [1] 目标价设定依据 - 新的目标价基于对2026年盈利预测给予30倍市盈率 [1] 潜在技术性压力 - 持有已发行港股近50%的基石投资者的禁售期将于11月19日届满 [1] - 禁售期届满或将带来一定抛压并形成技术性价格上方压力 [1] 分析师核心观点 - 对宁德时代仍持建设性看法，看好其技术领先、稳健的盈利兑现能力及增长潜力 [1] - 继续将宁德时代A股列为中国电池产业链的首选标的 [1]