全球化与激励双轮驱动，长期增长路径清晰整体来看，公司短期内仍面临关税政策与下游需求疲软带来 的双重压力。不过，由于第二季度已受到关税与需求疲软的共同影响，业绩表现相对温和，我们预计随 着第三季度关税政策逐步落地，经营情况将实现环比改善。长期而言，公司将继续以拉链业务为核心推 动全球市场拓展，通过深化国际化布局，进一步巩固业绩增长基础。 企业文化方面，公司始终坚持以客户需求为导向，以现代化管理体系为支撑，构建了以服务与协作为核 心的企业理念，这一文化持续赋能组织稳定与长期发展。此外，有效的股权激励机制进一步强化了团队 目标一致性，不仅提升了公司抵御短期风险的能力，也为实现可持续、高质量的协同发展提供了坚实支 撑。 盈利预测 公司长期深耕服装辅料，出于公司在海外布局、深度客户合作以及工厂智能化三方面，持续的提升公司 作为拉链、钮扣主要企业的地位与竞争能力。我们预测公司2025-2027 年收入分别为48.79、53.71、 59.94 亿元，EPS 分别为0.57、0.61、0.68 元，当前股价对应PE 分别为17.4、16.3、14.7倍。考虑到公司 作为服装辅料赛道的头部企业，其所具备的收入成长性、毛利率的 ...