收购安徽三竹智能 - 公司拟收购安徽三竹智能科技股份有限公司控制权，标的公司100%股权整体作价不超过2.7亿元人民币 [1] - 三竹智能专注于工业连接器和线束的研发、生产和销售，产品应用于伺服驱动系统、机器人、工业机械手等领域，并为行业提供定制化连接产品和方案 [1] - 三竹智能主要客户包括日本松下集团、汇川技术、先导智能、美的工业、南京埃斯顿、格力智能装备、禾川科技、雷赛智能、凯恩帝数控、新代数控等国内外行业龙头和知名上市公司，产品远销德国、法国、意大利、美国、韩国、日本、印度、土耳其等多个国家 [1] - 截至2024年12月31日，三竹智能总资产1.85亿元，净资产0.94亿元，2024年度营业收入2.09亿元、净利润0.25亿元、扣非净利润0.22亿元，并承诺2026-2028年净利润合计约为7100-7500万元 [1] 定向增发与产能布局 - 证监会审核同意公司向特定对象发行股票的申请，拟募集12.15亿元，总投资14.65亿元用于投资新能源及电力用电缆、高端装备用高柔性特种电缆、高端装备器件用综合线束及组件、数智化升级项目、补充流动资金 [2] - 公司电力电缆及控制电缆产能已达到饱和，光伏及储能电缆尚无独立产线，亟需专用产线以满足需求 [2] - 在高端装备用高柔性特种电缆方面，重点布局风机电缆、光电复合电缆、海洋脐带缆等高端产品矩阵，以满足风力发电、智慧矿山和海洋工程领域需求，目前储能电缆和海上光伏电缆已完成TUV认证 [2] - 在高端装备器件用综合线束及组件方面，下游客户对线束及组件产品需求大幅提高，公司从单一电线电缆产品到线缆组件产品的产业链升级必要性提升 [2] 业务概况与财务表现 - 公司专注于特种电缆细分市场，产品应用于航空航天及融合装备、轨道交通及高速机车、国家智能电网、机器人、工业控制、矿山装备、新能源配套、工程装备、数据通信等领域 [3] - 截至2025年上半年，公司半年度营收为21.9亿元，其中特种电缆11亿元，占比约50% [3] - 公司过去5年总营收从2019年的15亿元增加至2024年的41.6亿元，复合增速达22.6%，未来2年随着IPO项目产能利用率爬升，有望延续稳步增长态势 [3] 新兴领域布局 - 在商业航天领域，公司与某卫星厂开展高温扁电缆开发，重点突破耐高温导体材料及高温真空抗辐射绝缘技术，特种电缆持续应用于航空航天及融合装备 [4] - 在人形机器人领域，线缆业务推进顺利，已与多家企业完成送样、试样及产品迭代工作，并与深圳行知行、上海图灵等机器人企业展开技术层面交流对接 [4] - 在可控核聚变领域，2025年7月公司中标中国原子能科学研究院核电领域项目1350万元，重要涉及核堆特种线缆供应，公司密切关注国内可控核聚变示范项目招标动态，推动技术产业化 [4] 财务预测 - 预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为1.89亿元、2.57亿元和3.64亿元，对应当前股价的PE分别为41.36倍、30.44倍和21.53倍 [4]