市场表现 - 深证成指上涨1.16%报13215.46点，创业板指上涨1.95%报3147.35点，突破3100点并创阶段新高 [1] - 沪指上涨0.37%报3876.34点，科创50指数上涨0.91%，沪深北三市合计成交24032亿元 [1] - 汽车、家电、半导体、券商板块上扬，光刻机、人形机器人、消费电子概念活跃 [1] 行业板块动态 - 旅游、酿酒、食品饮料、传媒板块走低 [1] - 科技成长板块受关注，包括计算机、电力设备、基础化工行业 [1] - 算力板块景气高增确认，四季度科技主题潜在催化较多 [1] 政策与流动性驱动 - 四季度A股核心驱动力来自政策和流动性，股权风险溢价显示股票性价比优异 [1] - 估值仍有扩张空间，受益于增量政策及宏微观流动性支持 [1] - "反内卷"叙事成为行业配置脉络，与"十五五"规划建议及化债预期相关 [1] 风格与机会展望 - 四季度市场风格较三季度更均衡，成长和价值均有机会 [1] - 科技成长板块牛市氛围有望延续，"金九银十"需求旺季及财政政策兜底周期品 [1] - 行业配置关注科技成长和"反内卷"趋势，包括计算机、电力设备、基础化工 [1]