股价表现 - 宁德时代A股盘中一度涨超14%报371.52元创历史新高 [1] - H股一度涨超10%报476.8港元创上市新高 [1] 排产指引上修 - 公司对供应商2026年排产指引上修至1.1TWh对应50%以上增长大幅超出市场预期 [1] - 2026年实际排产预计达900-950GWh同比增长30% [1] - 2025年预计排产端720-730GWh [1] 行业影响 - 锂电需求高增长确定性大幅提升 [1] - 六氟磷酸锂等关键材料环节供需拐点有望提前到来 [1] - 供应链24-25年资本开支放缓需引导继续扩产以满足26-27年需求 [1] 市场预期 - 排产上修直接确认并大幅强化市场对未来需求的乐观预期 [1] - 关键材料环节呈现显著弹性期权价值 [1] - 上修原因包括需求超预期和持续高景气度 [1]