英伟达业务调整 - 英伟达正逐步缩减其初兴的云计算业务DGX Cloud 减少吸引企业使用该服务的努力[1][2] - 公司计划将DGX Cloud主要用于内部研发 包括为内部研究人员提供支持[2][3] - 业务收缩反映定价策略面临市场阻力 AI开发者对高价服务器存在抵触 价格通常高于传统云服务商[3] - 最新季度财报已不再说明云支出承诺部分用于DGX Cloud 暗示不再优先考虑外部客户服务[3] - 公司曾承诺花费130亿美元从大型云服务商租回AI芯片 计划通过转租业务实现1500亿美元营收目标[3] 业务发展历程 - CEO黄仁勋2023年初曾雄心勃勃描绘DGX Cloud前景 希望大型企业直接向英伟达租用AI芯片服务器[4] - 2023年8月黄仁勋向投资者称DGX Cloud是"巨大成功"[4] - 2024年末CFO表示软件业务（包括DGX Cloud）年化营收达20亿美元[4] - 今年夏天推出新云服务DGX Cloud Lepton 采用市场平台模式 云服务商自主列出可用GPU服务器容量[5] - 新平台初期发展缓慢 云服务商认为其与自身业务形成竞争[5] 市场竞争关系 - DGX Cloud业务曾使英伟达与亚马逊网络服务形成准竞争关系[1] - 业务调整缓解了与最大客户间的紧张关系 特别是与占营收一半的大型云服务商的竞争压力[1] 美股市场表现 - 美股三大指数震荡分化 道指跌0.59% 纳指涨0.44% 标普500微跌0.05%[6] - 大型科技股多数走强 特斯拉暴涨7.36% 微软苹果涨超1% 英伟达谷歌Meta博通小幅上涨[6] - 万得美国科技七巨头指数大涨超1% 创历史新高[1][6] - 高盛指出AI驱动科技巨头和宽松货币财政政策是支撑美股牛市两大支柱[1][6] 企业盈利表现 - 高盛预计标普500指数今明两年EPS均实现7%增长 分别达到262美元和280美元[6] - 2025年上半年"标普493"盈利同比增长7% 科技七巨头盈利增速达28%[7] 市场估值与资金流 - 标普500指数基于未来12个月预期盈利的市盈率达22倍 处于1980年以来第96百分位[8] - 系统性交易基金仓位已"相当饱和" 股票回购未来几个月将受限 资金面不再是主要推动力[8]