行情表现 - PCB和玻纤板块于9月11日开盘集体大涨 景旺电子实现2连板 金安国纪、东材科技、四会富仕（20CM涨停）、方正科技、宏和科技先后涨停 鼎泰高科、逸豪新材、奕东电子、生益电子、沪电股份、生益科技等集体跟涨 [1] - PCB板板块整体涨幅达4.09% 多只个股出现显著上涨 其中景旺电子涨10.00% 金安国纪涨9.98% 四会富仕涨19.99% 方正科技涨9.96% 东材科技涨9.98% 崇达技术涨10.01% [2] 产品发布 - 英伟达于9月9日宣布推出Rubin CPX GPU和Vera Rubin NVL144 CPX平台 Rubin CPX采用分离式推理架构 将AI计算分为上下文阶段和生成阶段 预计2026年底上线 [3] - Rubin CPX是首款专为大规模上下文AI构建的CUDA GPU 可同时进行数百万个知识token的推理 提供3倍注意力加速性能 部署1亿美元新芯片硬件可为客户带来50亿美元收入 [3] 平台升级 - Vera Rubin NVL144 CPX平台配备144张Rubin CPX GPU（增配）、144张Rubin GPU（不变）、36张Vera CPU（不变） 客户可在原有Vera Rubin NVL144基础上升级 [4] - 单张Rubin CPX配备128GB GDDR7内存 总内存上升至100TB 内存带宽达1.7TB/s 整体AI性能是Vera Rubin NVL144的两倍多 [5] - 平台采用分工架构 上下文阶段由Rubin CPX完成 生成阶段由Rubin完成 [5] 产业链影响 - Rubin CPX推出标志海外算力基础设施进入"上下文与生成分工协作"新阶段 硬件软件耦合度提高 算力产业链价值量上升 [4] - Vera Rubin NVL144 CPX增加对Compute Tray需求 需采用台光M9 896K3覆铜板 正交背板和NVSwitch 6.0保持原有升级方案 支撑M9 PCB需求 [5] - 224G高速互联技术研发加速 1.6T速率数据中心交换机预计2026年启动 对PCB材料介质损耗要求极高 [6] 行业前景 - PCB行业重新进入景气上行周期 AI应用驱动量价齐升 HDI和18+层多层板受益于5G、AI服务器需求增长 [5] - 据Prismark预测 2024-2029年HDI板全球产值CAGR达6.4% 18+层多层板达15.7% [6] - 全球三代电子布（Q布）2024年销售额7.20亿美元 预计2031年增至31.27亿美元 2025-2031年CAGR达23.3% [6]