市场表现 - 光模块等算力方向早盘走强 创业板人工智能指数开盘冲高近3% [1] - 光模块巨头中际旭创大涨超6% 新易盛涨超5% 天孚通信涨超2% [1] - 金信诺 联特科技 铜牛信息 光环新网等多只算力股跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）开盘快速冲高3% 成交额超3亿元 环比放量明显 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）盘中涨幅达2.93% 成交总量389.79万手 换手率7.30% [2] - 中际旭创股价411.58元 涨幅6.90% 成交额55.186亿元 新易盛股价355.38元 涨幅6.09% 成交额63.82亿元 [2] 行业驱动因素 - 海外算力巨头甲骨文剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元 同比暴增359% [2] - 甲骨文股价大涨36%创纪录新高 日内市值暴增约2500亿美元 [2] - 海外科技龙头与国内云厂商2023年至2025年资本开支持续上行 [3] - 英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美元 [3] - 海外AI巨头持续加码算力基建 云厂商资本开支大幅上调 [3] 机构观点 - 国金证券认为"算力+模型+应用"共振 中长期上行逻辑明确 [3] - AI投资进入工程化加速期 产业链呈"算力先行-模型跟进-应用爆发"梯度 [3] - 国盛证券指出光模块行业高景气度与基本面稳固 前期调整源于情绪面波动 [3] - 继续看好算力板块 坚定推荐算力产业链相关企业 [3] 投资标的 - 创业板人工智能ETF（159363）标的指数逾七成仓位布局算力 超两成仓位布局AI应用 [3] - 指数重点布局光模块龙头"易中天" 光模块含量超51% [3] - 基金提供场外联接（A类023407 C类023408） [3]