公司业务与产品 - 公司主要从事智能配电设备的研发、生产和销售 主要产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站等 产品主要应用于配电网领域[1] - 2024年公司智能环网柜、智能柱上开关、箱式变电站的营收占比分别为40.12%、32.04%、23.45%[1] - 智能环网柜主要用于配电网电缆线路的环进环出及分接负荷 可实现在线监测和数据采集、故障处理等功能[3] - 智能柱上开关主要应用于配电网架空线路 可实现在线监测和数据采集、故障处理、通信等功能[3] - 箱式变电站主要用于高压系统向低压系统或从低压系统向高压系统输送电能 可实现在线监测和数据采集、故障处理、环境智能监控等功能[3] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年公司分别实现营收约5.6亿元、6.72亿元、8.67亿元 净利润分别约0.69亿元、0.87亿元、1.11亿元[3] - 2025年1-6月营业收入约4.51亿元 同比增长2.97% 归属于母公司所有者的净利润为6160.98万元 同比增长15.80%[4] - 公司预计2025年1-9月营业收入约6.75亿元至6.87亿元 同比增长0.26%至2.01% 预计归属于母公司所有者的净利润为9200万元至9500万元 同比增长0.83%至4.12%[4] - 2024年资产总额71,195.76万元 归属于母公司所有者权益43,602.25万元 资产负债率37.15%[5] - 2024年基本每股收益1.36元 加权平均净资产收益率29.33% 研发投入占营业收入的比例3.73%[5] 产品收入结构 - 2024年智能环网柜销售收入34,607.49万元 占比40.12% 2023年18,040.94万元 占比26.87% 2022年23,238.77万元 占比41.62%[2] - 2024年智能柱上开关销售收入27,638.75万元 占比32.04% 2023年27,746.70万元 占比41.32% 2022年17,433.03万元 占比31.22%[2] - 2024年箱式变电站销售收入20,229.68万元 占比23.45% 2023年16,710.25万元 占比24.88% 2022年10,878.51万元 占比19.48%[2] 行业背景 - 电力系统是由发电、输电、变电、配电和用电等环节组成的电能生产、传输、分配和消费的系统[7] - 智能配电设备领域属于技术密集型行业 具有较强的专业性 有一定技术壁垒[10] - 相关产品市场集中度较低 行业内缺乏具有垄断地位或高市场占有率的企业 竞争较为激烈 存在一定的可替代性[10] 客户集中度 - 报告期内公司对国家电网下属企业的销售收入占公司营业收入的比例分别为88.92%、91.99%和77.38%[10] - 客户集中度较高 在短期内仍难以避免上述情形[10] 发行信息 - 公司发行价格21元/股 发行市盈率为21.02倍 低于行业最近一个月静态平均市盈率22.81倍[1] - 低于可比上市公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润的平均静态市盈率22.7倍[1] - 顶格申购需持有深市市值6.5万元及以上 对应申购上限6500股[1] 募集资金用途 - 拟募集资金约4.77亿元 用于智能环网柜生产建设项目、智能柱上开关生产建设项目、智能配电研发中心建设项目、补充流动资金[11] 公司历史与股权 - 公司前身昊创有限成立于2007年 由段友涛、张伶俐共同投资设立 2020年昊创有限整体变更为股份公司[1] - 控股股东、实际控制人段友涛和张伶俐夫妇直接和间接控制公司75.03%的股份[11]