收购交易概述 - 公司与韩投伙伴共同设立特殊目的公司 以现金680亿韩元约合人民币3.5亿元收购SK Enpulse株式会社旗下空白掩模业务全部资产 包括土地、厂房、设备、专利、技术及人员等 [2] - 交易完成后公司将间接持有目标公司不低于95%股权 实现对该业务的绝对控股 [2] - 交易对价分两步支付：签约后3个工作日内支付定金126亿韩元约6300万元 余款在交割日一次性付清 定金采用监管账户模式确保资金安全 [3] 业务与技术价值 - 空白掩模是半导体光刻工艺中的核心基础材料 广泛应用于DUV-ArF、DUV-KrF等技术节点 是芯片制造过程中不可或缺的底片 [2] - 全球Blank Mask市场由日韩美企业主导 国内产能尚处起步阶段 [2] - 通过收购直接获得已量产并通过多家晶圆厂验证的产品线与客户资源 快速切入半导体关键材料领域 填补国内产业链空白 [2] 财务与运营数据 - 拟注入目标公司2024年末总资产约2.56亿元 净资产2.51亿元 [3] - 受产能爬坡及研发摊销影响 当年营收4300万元 EBITDA为-4600万元 [3] - 随着韩国产线订单放量及后续中国产能落地 标的业务有望快速扭亏 [3] 战略意义与协同效应 - 收购Blank Mask业务是落实平台化材料强企战略的重要落子 响应国家自主可控号召 [3] - 与公司现有电子浆料业务形成浆—粉—胶—Mask泛半导体材料平台 显著提升综合毛利率和抗周期能力 [3] - 光伏导电浆料已连续三年全球市占率第一 但单一行业依赖度过高 收购旨在打造第二增长曲线 [3] 未来发展规划 - 保留并激励韩籍核心团队确保技术持续领先 [3] - 派遣高级管理及销售团队拓展中国大陆、中国台湾及东南亚市场 [3] - 择机在国内新建或扩建Blank Mask产线 实现本土化生产与服务 降低汇率及运输风险 [3] 公司背景与产能 - 公司成立于2013年 主营光伏导电浆料、半导体封装浆料、导热材料及电子胶 2022年登陆科创板 [4] - 坚持内生+外延双轮驱动 目前已服务全球120余家光伏与半导体客户 [4] - 光伏正银浆料年产能超2000吨 市占率连续多年位居全球第一 [4]