募投项目 - 公司向特定对象发行股票募集资金总额不超过3亿元 用于大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃生产线自动化改造项目 天津耀皮产线节能升级及镀膜工艺改造项目及补充流动资金[2] - 大连耀皮项目运营期12年含建设期2年 达产后平均毛利率21.24% 平均净利率10.30% 内部收益率税后14.62%[2] - 天津耀皮项目运营期12年含建设期2年 达产后平均毛利率17.34% 平均净利率6.64% 内部收益率税后17.75%[2] - 公司模拟测算未来两年资金缺口为3.74亿元 本次融资3亿元具有合理性与必要性[2] 经营业绩 - 报告期内营业收入分别为47.56亿元 55.88亿元 56.36亿元和26.18亿元 扣非归母净利润分别为-0.62亿元 -1.42亿元 0.96亿元和0.82亿元[3] - 2023年度净利润下降受综合毛利率下降 信用减值损失增加影响 2024年度增长因综合毛利率上升 主要源于高附加值产品和差异化产品销售占比提升及主要原材料能源价格下降[3] - 主营业务毛利率分别为12.84% 10.96% 16.27%和17.96% 2023年度下降受浮法和建筑加工玻璃板块毛利率下降影响 2024年度和2025年1-6月上升主要得益于浮法玻璃板块毛利率提升[4] 财务稳健性 - 应收账款和应收款项融资占营业收入比例整体稳定 账龄以1年以内为主 期后回款比例较高 坏账准备计提充分[5] - 存货结构合理库龄主要在1年以内 周转率处于同行业可比公司波动区间内 存货跌价准备计提比例高于同行业平均水平[5] - 在建工程持续增长源于生产运营和行业发展需求 除常熟防火玻璃技改项目进展缓慢外其他主要项目转固及时准确未发现减值迹象[5] - 经营活动现金流量净额与净利润差异受固定资产折旧等非付现成本费用 经营性应付项目变动等影响[5] 未决诉讼 - 截至2025年6月30日公司作为被告或被申请人有11起未决诉讼仲裁案件 其中1000万以上2起[6] - 金额较大的HRO案已达成和解并计提预计负债 远东铝业案因证据和判决结果不确定暂未计提 总体对公司影响不大[6] 财务性投资 - 其他应收款中企业间往来因日常经营形成不属于财务性投资[8] - 除对扬州市华建诚鼎股权投资合伙企业的投资出于谨慎性原则认定为财务性投资外 不存在持有金额较大的财务性投资情形[8]