财务表现 - 上半年营业收入146.28亿元，同比下降32.35% [1] - 归母净利润11.36亿元，同比下降29.78% [1] - 业绩下滑符合预期，短期波动受交付节奏影响 [1] 运营状况 - 现金流改善，合同负债高增 [1] - 新机型布局进展顺利，为中长期增长奠定基础 [1] - 订单储备充裕，先进制造体系持续升级 [1] 行业地位与发展前景 - 公司在航空防务装备领域具有独特优势 [1] - 深度参与民机产业链，新质生产力逐步形成 [1] - 长期发展潜力获机构看好，维持买入评级 [1]