业绩表现 - 越秀地产上半年业绩胜于预期 [1] 毛利率预测 - 2025年毛利率预测上调0.1个百分点至11.5% [1] - 2026年毛利率预测上调0.4个百分点至13.1% [1] - 2027年毛利率预测上调0.7个百分点至16.2% [1] 盈利预测 - 2025年盈利预测上调5.3% [1] - 2026年盈利预测上调1.6% [1] - 2027年盈利预测上调4.4% [1] 目标价与评级 - 目标价由5.8港元微升至5.96港元 [1] - 维持"增持"评级 [1] 业绩驱动因素 - 存货减少推动毛利率改善 [1] - 近年新增项目销售均价高于预期 [1]