市场整体表现与展望 - A股市场9月4日全天震荡走低 科创板及创业板领跌 调整受短线资金收益兑现及管理层降温投机措施预期影响 [1] - 华宝基金认为市场中期慢牛逻辑未变 理由包括两融规模/流通市值处于历史均值 整体估值不高 美联储9月降息概率上升支持宽松政策 增量经济举措有望出台 [1] - 滞涨且盈利质量更好的中盘股及低位蓝筹股或成下一阶段行情重要力量 [1] AI领域动态与投资机会 - DeepSeek正开发更先进AI代理模型 与OpenAI竞争 东莞证券指出2025年有望成为AI Agent商业爆发元年 企业服务类SaaS厂商率先受益 [1] - 科创人工智能ETF(589520)前十大权重股包括寒武纪(占比9.76%) 澜起科技(9.74%) 金山办公(9.49%) 芯原股份(7.95%) 石头科技(7.61%) 恒玄科技(6.87%) 晶晨股份(5.62%) 复旦微电(3.73%) 中科星图(3.42%) 道通科技(3.37%) [5][7] - 天风证券指出AI满足再次成为主线条件:筹码拥挤度低位 算力大周期持续演绎 端云融合趋势下科创人工智能ETF受益于端侧芯片/软件AI化 [3] 消费电子新品发布与产业链 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片及鸿蒙5.0系统 麒麟芯片时隔4年首次公开亮相 鸿蒙5.0设备数突破1400万 [2] - 苹果将于9月9日发布iPhone 17 开源证券认为果链有望进入估值修复与景气上行区间 建议关注折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的 [3] - 9月消费电子催化密集:华为发布会(4日) 苹果发布会(10日) Meta智能眼镜发布会(17日) 华为全联接大会(18日) 国盛证券表示板块迎传统旺季 产业链稼动率提升 [3] 科创板与国产替代逻辑 - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层服务AI等前沿科技企业 中信证券指出自4月以来滞涨的科创板有望补涨 [4] - 招商证券表示因英伟达芯片安全漏洞担忧 国内客户对采购持谨慎态度 建议关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系 [4]
终于等来回调?趁机上哪辆车?麒麟芯片重现,AI还得国产替代!科创人工智能ETF四大投资逻辑显现!