市场整体表现 - A股三大指数8月29日继续上扬 创业板指领涨超2% 盘中站上2900点 沪深两市成交额达2.80万亿元 较昨日缩量1725亿元 [1] - A股8月收官 三大指数月线均大涨 创业板指本月累计涨超24% 沪指站上3800点创10年新高 [1] - 市场热点主要集中在算力和芯片方向 算力板块中新易盛等多股创历史新高 工业富联总市值超万亿 芯片股中寒武纪本月股价翻倍 [1] 板块及ETF资金流向 - 创业板人工智能ETF（159363）全天获资金净申购2.54亿份 此前十日已有超13亿元加码 [1] - 科创人工智能ETF（589520）近5日连续吸金1.55亿元 [1] - 化工ETF（516020）近10个交易日吸金超6.1亿元 食品ETF（515710）已连续4个交易日实现资金净流入 [2] - 绿色能源ETF（562010）和智能电动车ETF（516380）场内价格分别大涨3.98%和3.44% [1][2] - 有色龙头ETF（159876）大涨2.98% 全天获资金净申购1320万份 [19] 创新药板块表现 - 港股通创新药ETF（520880）场内价格豪涨4.41% 全天成交额6.58亿元 环比放量65% [2][4] - 成份股多数反弹 信达生物和石药集团涨超6% 三生制药和中国生物制药涨超5% 百济神州涨近4% [7] - 百济神州上半年实现营收24.33亿元 同比增长44.73% 净利润9559万美元 同比扭亏为盈 [8] - 信达生物上半年营收59.5亿元 同比增长50.6% 净利润12.1亿元 超出市场预期 [8] - 恒生港股通创新药精选指数年内至7月31日累计上涨101.58% 较恒指和恒科指分别超额78.08和79.53个百分点 [11] 人工智能板块表现 - 创业板人工智能指数本月累计上涨37.84% 年内涨超79% 跑赢同类AI指数 [15][16] - 创业板人工智能ETF（159363）最新规模超42亿元创上市新高 近1个月日均成交超5亿元 [19] - 光模块业绩亮眼 新易盛归母净利润增速超355% 锐捷网络增长194% 中际旭创、天孚通信、太辰光等实现收入利润双高增 [17][18] - 已披露中报业绩的49只成份股有30只归母净利润实现正增长 [17] 有色金属板块表现 - 稀土龙头中国稀土涨停 盛和资源涨逾9% 黄金龙头中金黄金和西部黄金涨超4% 铜业龙头江西铜业涨近7% 洛阳钼业涨超4% [19] - 北方稀土上半年归属于上市公司股东的净利润同比大增1951.52% [21] - 山东黄金上半年净利润28.08亿元 同比增长102.98% 西部黄金净利润1.54亿元 同比激增131.94% [21] - 工业和信息化部等三部门发布稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法 行业供给端调控力度升级 [21] 宏观及政策环境 - 美联储降息预期持续升温 交易员预计9月降息概率超过80% [5][6] - 创新药研发受益于资金成本系统性下移 历史数据显示美联储降息期间纳斯达克生物科技指数跑赢纳指 [6] - 华西证券指出三条底层逻辑未被证伪：政策对稳定资本市场重视、科技进展难以证伪、反内卷叙事仍有演绎空间 [2] - 中信建投表示美联储处于降息通道带来货币宽松 国内"反内卷"优化生产要素 有利于金属价格上涨向下游传导 [22] 机构观点 - 光大证券表示市场有望延续上行态势 资金继续抱团AI算力赛道 [3] - 申万宏源建议关注国内科技链突破+先进制造反内卷 如中国在全球市占率高的光伏、化工等方向 [3] - 中信证券建议聚焦资源、创新药和国防军工 9月消费电子也值得关注 [3] - 国盛证券认为光模块行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段 股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动 [18] - 招商证券看好港股创新药的投资机会 认为创新药技术密集突破且审批和出海提速 政策支持力度加大 [9]