政策变动 - 特朗普政府撤销三星电子 SK海力士 英特尔在中国业务的验证最终用户授权 政策将于公告发布后120天生效[1] - 被移除VEU授权的企业包括三星中国半导体有限公司 SK海力士半导体（中国）有限公司 英特尔半导体（大连）有限公司[2] - VEU制度允许企业从美国进口受管制物项无须单独申请出口许可证 撤销后需为每笔交易申请单独许可证[1][2] 产能影响 - 三星西安工厂是全球最大NAND闪存生产基地之一 SK海力士无锡工厂是最大海外DRAM生产基地[2] - 若完全切断供应链将引发存储器供给紧张 现有产能外迁时间不足 非美替代跟进难度较大[1] - 英特尔大连工厂原为NAND生产基地 2025年3月SK海力士以90亿美元完成全面收购[3] 行业影响 - 国产模组厂江波龙 佰维 时创意短期或受益于供应链再分配[3] - 长江存储 长鑫存储将获得更明确市场缺口和发展机遇[3] - 中微公司 北方华创 拓荆等设备与材料厂商的国产替代紧迫性上升[3] 技术发展 - 长江存储正深化与中微公司 北方华创 拓荆科技合作加速替换外国设备[4] - 本土公司在光刻胶 蚀刻机等领域的竞争力可能提升[4] - 事件或仍有回旋余地 停产概率不高 长期将加速非美生态壮大[4]