财务表现与预期 - 公司第二财季销售额465亿美元 第三财季销售额540亿美元 符合投资者预期 [1] - 公司毛利率指引73.5% 与花旗预期一致 较市场预期高出70个基点 [1] - 预计年末毛利率将维持于约75% [1] 盈利预测与目标价调整 - 花旗将公司2025财年每股盈利预测上调2% 2026财年每股盈利预测上调10% [1] - 上调预测反映每周GB300机柜产能增加10% 即10万台 及网络设备配套率提升 [1] - 花旗将公司目标价由190美元上调至210美元 维持买入评级 [1] 行业前景与市场机会 - 公司预期至2030年底AI基础设施支出将达3至4万亿美元 高于花旗及市场对2029年2.3万亿美元的预测 [1] - 数据中心销售含中国市场排除影响仍有上行空间 [1] - 公司已获得部分中国客户的出口许可 虽未纳入当前指引 但可能带来每季度20至50亿美元的潜在机会 [1]