公司业绩与市场预期 - 英伟达将于北京时间8月28日清晨发布2026第二财季业绩 全球投资者高度关注[1] - 市场预期公司最新财季营收459.70亿美元 同比增长53.03% 预期每股收益0.935美元 同比增长39.51%[5] - 公司近两年每次季度财报营收均超预期 本次关键看点在于超预期幅度及管理层未来指引[5] - 华尔街分析师平均目标价为198美元[5] 股价表现与机构持仓 - 公司年内股价累计上涨超30% 稳居全球市值第一宝座[3] - 摩根大通二季度增持4148万股 先锋集团增持3946万股 高盛增持2137万股并加仓1705万份看涨期权[17] - 美国银行和巴克莱银行增持股份均超千万股[17] - 将公司列为前十大重仓股的机构数量从1769家增至2158家 环比增长22%[17] 行业需求与客户动态 - 微软、谷歌、亚马逊、Meta四大巨头2025年资本开支总额达3640亿美元 同比增长57%[7] - OpenAI计划2025年底前囤积超100万张GPU用于GPT-5及后续模型开发[9] - 马斯克旗下xAI及众多AI独角兽企业大量采购英伟达GPU[9] - 台积电7nm及以下高端制程营收稳健增长 公司为其高端制程最大客户之一[9] - 富士康今年二季度AI服务器收入同比增长60% 预计第三季度AI收入将同比飙升170%[11] 市场前景预测 - TrendForce预测2025年全球AI服务器出货量同比增长24.3%[13] - 2022-2027年全球AI服务器出货量年复合增长率预计达27%[13] 技术生态与商业模式 - 公司通过CUDA生态构建用户粘性 实现持续服务费收入 形成长期稳定现金流[15] 中国市场战略 - 中国市场占公司总营收13%[15] - 公司正研发基于Blackwell架构的B30A芯片 性能约为B300的一半但远超H20 最快9月出样品[15] - AMD因强调中国需求不确定性导致股价大跌近10% 凸显中国市场重要性[15]