政策导向与目标 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，要求以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点推进人工智能深度融合 [1] - 政策目标为到2027年实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70% [1] 政策影响分析 - AI政策从大规模基础建设向产业化应用落地演进，应用端政策出台将加速新业态发展 [1] - 该意见为AI应用层发展提供良好环境，有利于创新驱动模式和生产要素革新 [1] - AI应用端持续深化有望促进上游算力需求爆发 [1] 市场表现 - 以光模块为核心的算力硬件频繁走高，"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）频繁创出新高 [1] - 光模块含量超41%的创业板人工智能指数年内累计上涨65.0069%，显著跑赢CS人工智指数（48.7004%）和科创AI指数（52.2454%） [1] - 创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44% [1] 资金流向 - 创业板人工智能ETF（159363）近十日获资金大额净申购，累计吸金超10亿元 [2] - 截至2025年8月26日，该ETF最新规模超34亿元创上市新高，近1个月日均成交超3亿元 [2] - 在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中规模与流动性排行第一 [2] 行业趋势 - 算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力倾斜明显 [4] - 光通信及液冷等算力基础设施板块正迎来成长春天 [4] - 随着AI需求激增，数据中心间互连成为产业趋势，NVIDIA推出的Spectrum-XGS以太网技术可将多个分布式数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂 [4] 投资机会 - 算力产业链如光模块行业龙头被坚定推荐，建议关注光器件及其他基础设施配套 [4] - 光模块龙头公司正积极布局Scale-Up市场 [4] - 创业板人工智能ETF（159363）约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量超41% [4]