DeepSeek-V3.1 技术升级 - 混合推理架构支持思考模式与非思考模式 [1] - 思考效率提升，DeepSeek-V3.1-Think 能在更短时间内给出答案 [1] - Agent 能力增强，工具使用与智能体任务表现有较大提升 [1] 算力基础设施供应商 - 中科曙光完成 DeepSeek V3/R1 模型与海光 DCU 的国产化适配 [1] - 液冷技术实现 PUE＜1.15，单机柜功率密度达 35kW [1] - 高效的散热和供电能力保障服务器高负荷运行稳定性 [1] 垂直领域应用合作方 - 金山办公 WPS 集成 DeepSeek-Writer API，公文生成效率提升 3 倍，错误率下降 90% [1] - 快速生成高质量公文，减少反复修改的时间和精力 [1] 行业影响与市场表现 - DeepSeek-V3.1 以软硬协同优化提升算力效率，在金融、医疗、工业等领域实现规模化落地 [2] - 形成“技术自主-生态协同-商业闭环”的正向循环 [2] - 信创ETF基金（562030）场内涨幅一度上探 4.88%，现涨 4.05% [2] - 成份股方面，云天励飞、品高股份 20CM 涨停，中科曙光、天融信 10CM 封板，海光信息涨超 17%，概伦电子、深信服、金山办公等个股大幅跟涨 [2] 信创产业发展前景 - 信创产业按照“2+8+N”节奏稳步推进，从政策驱动转向政策+市场双驱动 [3] - 党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [3] - 预计 2025-2026 年市场规模增速分别达 17.84% 和 26.82%，2026 年将突破 2.6 万亿元 [3] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障 [3] 信创产业投资逻辑 - 国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切 [5] - 宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖 [5] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额攀升 [5] - 把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [5] 信创ETF基金特征 - 被动跟踪中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [5] - 指数具备高成长、高弹性特征 [5]