市场整体表现 - 沪指重返3700点上方，续创阶段新高 [1] - 创业板指大涨超2%，逼近2600点，突破2024年10月8日的高点 [1] - 北证50指数涨超2%，突破1500点大关，创历史新高 [1] - 场内超4000股飘红 [1] 领涨行业与概念 - 传媒、半导体、军工、汽车等板块涨幅居前 [1] - 液冷服务器、CPO概念再度爆发 [1] 行情特征与展望 - 本轮慢牛行情始于6月23日，结构性景气是主要推力 [1] - 内外部不确定性限制短期资金快速涌入，市场做多方向明确但节奏稳健 [1] - 投资者情绪上升较快，需注意市场后续过热可能 [1] - 中期行情可能演化为市场回调整固以延续慢牛，或加速赶顶后因交易过热出现大幅回调 [1] 行业配置建议 - 建议以红利板块作为底仓 [1] - 对新赛道的进攻应注重赛道间轮动 [1]