行业拐点与市场规模 - 汽车激光雷达行业在2025年迎来拐点 进入规模化放量阶段 乘用车激光雷达装机量显著上升 [1] - 预计2030年汽车LiDAR市场规模将达到356亿美元 2024-2030年复合增长率高达24% [1] 禾赛科技财务表现 - 公司实现净利润4410万元 去年同期亏损7210万元 [1] - 营收7.1亿元 同比增长53.9% 总交付量35.2万台 [2] - 2025年上半年激光雷达累计交付54.8万台 超越2024全年总量 同比增速高达276.2% [2] - ADAS业务上半年交付44.97万台 机器人业务交付9.83万台 [2] 盈利能力驱动因素 - 规模效应带来毛利率修复和费用率摊薄 推动利润转正 [2] - 规模化生产叠加ATX标准化设计持续降低单位成本 [2] - 高毛利订单比例上升 尤其是与丰田及欧洲顶级车企的合作 [2] 客户合作与定点项目 - 新增9家车企 20款车型定点 计划于2025-2026年量产 [3] - 核心客户将激光雷达从单车型选配升级为全系平台标配 [3] - 丰田旗下合资品牌确认搭载ATX 2026年启动量产 [3] - 欧洲顶级车企项目进入C样阶段 2026年规模化落地 [3] 产品与技术优势 - ATX激光雷达采用第四代芯片架构与光机一体化设计 体积压缩至可隐藏于舱内级别 [4] - 凯迪拉克VISTIQ实现舱内隐藏式方案 [4] - 牵头制定国家标准 具备车规级验证能力 [4] 机器人业务增长 - 二季度机器人业务交付量4.85万台 同比增长743.6% [6] - 上半年机器人业务累计交付9.83万台 增速692.9% 市占率位居国内3D激光雷达第一 [6] - JT系列以5个月10万台的交付速度刷新行业纪录 [6] 跨场景技术复用 - 车规级激光雷达技术迁移至机器人领域 可靠性 寿命 温度适应性高于工业级需求 [6] - 与Vbot维他动力 星动纪元等具身智能公司达成深度合作 [6] - 通过机器人场景摊薄研发固定成本 反哺汽车业务 [6] 战略定位与市场空间 - 激光雷达从自动驾驶专用件演变为机器人通用传感器 需求曲线与具身智能 数字孪生同步扩张 [7] - 市场空间从单车一颗扩展到单场景多颗 覆盖割草 清洁 配送 安防等碎片化场景 [7] - 公司凭借车规级技术 规模化交付和跨行业验证经验 卡位生态中枢 [7]