行业政策环境 - 促进创投发展具体政策举措正在落实落细 密集程度高 政策力度大 创新突破多 政策环境持续优化 [1] - 国家设立万亿级创投引导基金 发挥政府投资基金导向功能 扩大金融资产投资公司试点范围 [1] - 推动保险资金进入股权创投 支持股权创投机构发行科创债 鼓励央企和地方国资开展创投 [1] 资金募集与投资方向 - 从培育壮大耐心资本入手 大幅扩大投早投小投创新的创业投资长期资金规模 [1] - 多年来的募资难题逐步得到破解 [1] - 持续培育壮大耐心资本 更大力度吸引社会资本参与创业投资 [3] 退出渠道与资产优化 - 多样化的创投股权退出渠道正在畅通 优质企业上市不断提速 并购投资市场持续升温 模式创新 [1] - 股权创投机构反向并购案例不断增加 S基金规模不断扩大 [1] - 在提高创投增量资产规模的同时 加快对创投存量资产的优化整合 促进创投资本从进入到退出的良性循环 [1] 行业现状与挑战 - 行业逐步缓解募资和退出两头难后 项目投资能力不强 投后管理水平不高的问题凸显 [2] - 行业面临大而不强 多而不优的现状 [2] - 管理人才专业水平 产业知识 投后管理 增值服务 赋能能力与科技创新 产业创新需求不相适应 [2] 行业优化与发展方向 - 以市场化方式加快行业优胜劣汰 优化重组的步伐势在必行 迫在眉睫 [2] - 进一步完善优化创投税收政策和差异化监管制度 [3] - 深化国资创投改革 提振民资创投信心 吸引外资创投回归 活跃个人创投氛围 [3] 长期发展规划 - 国家正在制定十五五规划 推进科技成果转化为新质生产力 加快科技创新和产业创新的深度融合 实现科技自立自强的目标任务 [3] - 鼓励支持作为助力科技发展重要资本力量的创业投资高质量发展 有望成为十五五规划的重要篇章 [3] - 全面提升创投主体的质量和效益 打造一批具有国际竞争力的包括创业投资 产业投资 并购投资在内的股权投资本土品牌企业 [3]