英伟达在中国市场的策略转变 - 黄仁勋罕见以唐装形象出席北京"链博会"，并首次尝试中文演讲，强调中国开发者对全球AI创新的贡献，点名DeepSeek、阿里巴巴、MiniMax、百度等企业 [1] - 美国政府批准英伟达恢复向中国出口H20芯片，公司正紧急处理价值45亿美元的库存积压 [1] - 英伟达在中国市场的叙事发生微妙转变，不再过度渲染GPU重要性 [3] 中美半导体博弈背景 - 美国商务部长卢特尼克明确表示中国只能获得性能大幅受限的AI芯片，目的是形成技术依赖 [1] - 中国通过稀土出口反制及美国半导体产业链游说（自4月起），促使政策松动 [5] - 英伟达因H20芯片禁售面临实际损失，黄仁勋承认库存回收率"非100%但非0" [6] 中国本土AI芯片的崛起 - 华为推出基于384张昇腾芯片的"CloudMatrix385超节点"，在稠密BF16算力和网络互联带宽上反超英伟达NVL 72 [10] - 寒武纪一季度营收从0.26亿暴增至11.11亿，首次实现单季度盈利 [10] - 大模型向国产算力平台迁移是单向过程，完成后难以回归英伟达生态 [11] 英伟达未来产品布局 - H20芯片库存清空后将停产，转向推出中国特供版B30芯片（Blackwell架构），能效提升30%但性能部分削弱 [13] - 重点押注中国具身智能市场，利用未被制裁的机器人供应链和技术栈（Jeston Thor/Omniverse/Isaac Lab/GROOT N1） [15][16] - 展会上展示"加速进化"、"智平方"等国内人形机器人企业，强化生态合作 [17] CUDA生态策略调整 - 黄仁勋表态允许第三方兼容CUDA，称其"已近似开源"，与英特尔X86的封闭策略形成对比 [18] - 此前英伟达曾通过EULA限制CUDA逆向工程，但AMD ROCm和部分中国厂商已实现兼容 [23][24] - 策略转变旨在通过软件生态维持影响力，抵消硬件销售潜在损失 [25]