陆家嘴论坛 - 2025陆家嘴论坛将于6月18日至19日在上海举办 由上海市人民政府和中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会共同主办 是政策风向标和高水平对外开放举措发布平台 [1] - 2024年论坛推出科创板改革"科创板八条" 2023年发布《上海国际再保险中心建设实施细则》 [1] 金融行业基本面 - 宏观与产业政策为金融子行业创造良好发展环境 低利率影响犹在 供给侧改革推动一流金融机构核心竞争力形成 [1] - 银行受益于宏观政策降低系统性风险 净资产重新定价或成2025年估值上行动力 [1] - 证券行业估值回调至合理位置 基本面、政策面和流动性利好及并购重组题材将刺激弹性 [1] - 保险分红险转型使盈利对投资收益率敏感性下降 估值体系或从PB转向PEV 上市公司具配置价值 [2] 历史龙头表现 - 2024年论坛前夕金融科技板块异动 顶点软件涨停 中亦科技大涨13% [3] 银行板块投资标的 - 高性价比品种：农业银行、江苏银行 2025年业绩增速、分红回报和估值空间占优 [5] - 中长期配置型品种：招商银行、宁波银行 商业模型特色鲜明 ROE高且波动率低 [5] 保险板块投资标的 - 关注估值较低的中国平安、中国太保、中国人保 [6] 证券板块投资标的 - 业绩主线：广发证券、华西证券、东吴证券、东北证券、国金证券 经纪与投资交易业务改善 投行业务复苏 [7] - 政策主线：长城证券、湘财股份 财务顾问、买方投顾、衍生品业务及并购重组受益 [7]