债券发行与融资安排 - 公司发行四期投资级公司债券 期限最长10年期 初步定价较美国国债高出约0.7个百分点[1] - 发行规模预计达50亿至60亿美元 由巴克莱银行、美国银行、高盛集团和摩根大通承销[1][2] - 融资用途包括股票回购、债务偿还及其他一般用途 本次发债是公司两年内首次债务融资[1] - 公司2023年5月曾发行52.5亿美元债券 包含30年期债务[2] 债务与信用状况 - 截至今年3月底公司长期债务约920亿美元 较2022年同期的1130亿美元下降18.6%[2] - 2024年5月至11月期间有约80亿美元债务即将到期[1] - 新发行债券获穆迪Aaa最高评级和标普全球AA+次高评级[2] 市场环境与定价背景 - 投资级债券平均信用利差为106个基点 信用利差在关税政策波动后出现反弹[2][3] - 本周美国高评级公司债市场总发行量预计达350亿至400亿美元 工业与科技公司占主要份额[1] - 美联储加息周期接近尾声 市场流动性及风险偏好为债券定价提供关键参考[3] 财务表现与运营数据 - 第一季度总净营收953.59亿美元 同比增长5% 净利润247.8亿美元 同比增长5%[3] - iPhone收入468.41亿美元 同比增长1.9% 但大中华区营收160.02亿美元同比下降2%[3][4] - 公司以19%市场份额首次夺得季度销量冠军 日本和印度市场销售增长显著[4] 关税影响与成本结构 - 在当前关税结构下 预计截至6月的季度将产生9亿美元额外成本[4][5] - 关税不确定性导致公司股价年内下跌约15% 市值蒸发超6000亿美元[4] - 二季度在美销售的大部分iPhone将由印度生产 iPad、Mac等产品主要由越南生产[5] - 3月底通过36架次空运将约120万部设备从印度运往美国 单小时成本达百万美元[4]