苹果供应链多元化战略与印度制造计划 - 核心观点：苹果公司正加速推进全球供应链多元化战略，计划大幅提升印度在其全球制造布局中的地位，特别是面向美国市场的iPhone生产，以应对关税压力并降低成本，但该计划面临产能、供应链配套及本土市场需求的挑战 [2][3][6] 印度制造目标与现状 - 苹果设定了雄心勃勃的目标，计划到2026年年底推出iPhone 18系列时，使美国市场销售的iPhone接近完全依赖印度制造 [2] - 目前，苹果在印度生产了约五分之一的iPhone，即全球产量的20% [7] - 2024年，苹果代工商在印度生产的iPhone数量约占全球总组装量的15%，未能达到此前设定的25%目标 [2][3] - 截至2025年第一季度，印度占全球iPhone产量的21%左右，其余79%来自中国，预计到2025年年底，印度占比将达到25%至26% [9] 产能与市场需求挑战 - 要实现美国市场iPhone接近完全依赖印度制造的目标，印度需要将其目前的iPhone产量提高1倍以上，以组装运往美国的所有6000万部iPhone [4] - 2024年苹果全球iPhone出货量约为2.321亿部，其中美国市场占比近28% [2] - 即使印度的iPhone组装量达到全球总量的25%，与美国市场28%的需求占比之间仍存在差距 [3] - 印度生产的iPhone还需满足其快速增长的本土市场需求，2024年第四季度，苹果在印度的出货量达到400万部，同比增长39%，并首次进入印度市场前五名 [3] 印度制造进展与激励 - 截至今年3月的12个月内，苹果公司在印度生产了价值220亿美元的iPhone，生产量比上年同期增长了近60% [6] - 苹果已经在印度组装全系列的iPhone，包括更高端的Pro系列 [7] - 印度政府计划通过提供27亿美元的新财政激励措施，推动电子元件制造和本土半导体产业发展 [7] 供应链依赖与转移限制 - 印度电子产品制造存在明显的供应链短板，本土零部件配套率不足30%，关键元件如A系列芯片、OLED屏幕等仍依赖中国和韩国供应 [7] - 连接器、机械部件和金属外壳等众多零部件在中国生产仍是综合成本效益最高的选择，大规模转移这些生产环节可能性很小 [9] - 分析人士指出，在此期间将面向美国市场的生产完全转移到印度不太可能，尽管到明年将转移大部分，但是需要更多的产能投资和对中国零部件的持续依赖 [4][5] - 2022年时，彭博智库曾估算，要将苹果10%的生产能力从中国转移出去，可能需要8年时间 [7] 全球生产布局规划 - 苹果拟定了全球三大生产基地：中国负责生产本地市场所需的产品，越南生产除iPhone之外的其他产品，而印度则主要生产面向全球市场的iPhone系列 [8] - 苹果还要求供应商将面向美国市场的大部分MacBook和iPad的生产转移到越南，并指示供应商将尽可能多的零部件从中国运往东南亚和印度 [7] 生产效率与成本考量 - 受工人效率、技术设备成熟度和供应链完善程度等因素影响，印度工厂的良品率与中国和越南相比有10%左右的差距，但整体情况仍在可控范围内 [8] - 以郑州富士康苹果手机良品率在98%以上推断，印度制造的iPhone良品率应在85%以上 [9] - 分析人士指出，若苹果选择将关税带来的成本完全转嫁给消费者，iPhone价格预计将增加30%至40% [6]